江南平台网址机械设备职业：智能物流配备赛道空间宽广

　　职业盈余才能走高：上半年SW自动化设备板块营收212.7亿元，同比添加72.1%；完成归母板块近几年毛利率提高非常显着，从2018H1的5.2%提高至2021H1的13.7%，盈余才能提高显着，显现国产低端的工业机器人产能现已逐步得到出清，龙头企业的技能通过长时间堆集，产品功能不断提高，在PLC、伺服、变频器、机器视觉、减速机的等国产中心部件的中高端产品部分具有进口代替才能，竞赛格式不断优化。

　　智能物流配备职业空间宽广，优势企业有望快速生长。智能物流配备一般由自动化仓储、转移、运送、分拣、拣选、电气控制和信息管理体系组成。近几年国内物流总费用逐年在上涨，快递事务量继续提高，传统仓储作为劳动密集型企业，面对人员本钱抬升，一起从业人员数量下降问题。2020年我国社会物流总费占GDP的比率已降至14.7%，但与美国、日本(8%-9%)等发达国家仍具有必定间隔，全体运转功率相对较低。一起不同下流对应的自动化物流设备和软件等都具有技能共同性，有用提高职业收拾空间。咱们判别具有较强体系集成和软件开发才能、中心物流设自主研制程度高一起下流职业具有较高毛利的企业或具有更强的盈余才能，主张要点重视兰剑智能、今天世界、诺力股份、音飞存储。

　　职业评级及本周观念更新：国内制造业正处于继续的转型晋级时期，将给高端配备职业带来宽广商场空间，坚持职业“引荐”评级。要点引荐顺工业晋级周期和进口代替的工业自动化、自主可控的半导体设备、碳中和加快新能源工业并利好于光伏设备及锂电设备板块、获益于新基建的城轨配备、以及能源安全推进下逐步复苏的油服职业。

　　科德数控：把握中心零部件技能壁垒的稀有高端机床企业；自主知识产权添加推进参军用到民用；零部件技能逐步老练，能够从自给到外销；高端机床具有生长性及弱周期性。

　　威海广泰：继续获益“十四五”军品收购的微弱需求；后疫情年代民航范畴收购节奏有望回补，民品事务将坚持较快速添加。

　　广电计量：检测职业赛道生长性强，第三方检测占比提高；公司活跃内生外延，综合性优势明显，产能利用率提高进入规划提高和盈余才能提高的周期。